HENDERSON объявляет ценовой диапазон первичного публичного предложения (IPO) акций на Московской бирже

— индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 600 рублей до 675 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации HENDERSON в размере от 21,6 млрд рублей до 24,3 млрд рублей без учета ожидаемой дополнительной эмиссии;

— предполагается, что основную часть Предложения составит дополнительная эмиссия Акций Компании в объеме до 3 млрд рублей;

— акционер-основатель Группы может продать свои Акции на сумму до 0,3 млрд рублей, что позволит создать дополнительную ликвидность для Акций на вторичном рынке и оптимизировать аллокацию инвесторам;

— акционер-основатель также предоставит Акции на сумму до 10% от базового размера IPO для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах;

— общий размер IPO может составить до 3,63 млрд рублей, а доля Акций Группы в свободном обращении (free-float) может составить до 15%;

— также в рамках реализации долгосрочной программы мотивации сотрудников, акционер-основатель принял решение передать пакет Акций в размере около 10,5% существующих Акций в пользу группы сотрудников. Передача произойдет в случае завершения IPO;

— ожидается, что привлеченные Группой в ходе IPO средства будут использованы для финансирования стратегии дальнейшего роста HENDERSON, включающей в себя переоткрытие действующих салонов в новых форматах и открытие новых салонов, а также строительство нового собственного распределительного центра;

— после проведения Предложения акционер-основатель сохранит за собой преобладающую долю в акционерном капитале Группы и продолжит управлять бизнесом для реализации стратегии роста;

— сразу после IPO акционер-основатель и Компания примут на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение Акций Группы ими и аффилированными с ними лицами в течение 185 дней после завершения Предложения. Сотрудники Группы, ставшие акционерами в результате передачи пакета Акций от акционера-основателя, примут на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение Акций в течение 365 дней после завершения Предложения;

— окончательная цена Предложения («Цена предложения») будет определена по окончании процесса формирования книги заявок, который начинается сегодня. Ожидается, что Цена предложения будет объявлена приблизительно 2ноября 2023 г. («День объявления цены предложения»). Акции Группы включены в раздел «Второй уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже, c тикером HNFG и ISIN RU000A106XF2. Таким образом, ожидается, что торги Акциями Группы начнутся на Московской бирже при условии их размещения приблизительно 2 ноября 2023 г.;

— предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов — физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Подать заявку на приобретение Акций будет возможно через ведущих российских брокеров. Технические детали процедуры подачи заявок будут опубликованы сегодня на официальном сайте Московской биржи.

Эмиссионные документы доступны на официальном сайте Группы: http://ir.henderson.ru

При завершении IPO HENDERSON необходимая дополнительная информация будет раскрыта на официальном сайте Группы и в регуляторной ленте новостей.

Дом моды HENDERSON — крупнейший федеральный ритейлер мужской одежды, обуви и аксессуаров в России, который управляет 159 собственными салонами, расположенными в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении. На протяжении 30 лет он предлагает мужчинам элегантные и стильные образы в сегменте «доступный люкс».

Крупный целевой рынок мужской моды с высоким потенциалом роста для российских игроков[1]

— Российский рынок мужской одежды в 2022 году достиг 550 млрд рублей (с учетом НДС), что составляет более 20% общего рынка одежды и существенно превосходит рынки развивающихся стран со сравнимыми макроэкономическими показателями. Рынок мужской обуви в 2022 году, в свою очередь, достиг 171 млрд рублей (с учетом НДС). Один из ключевых драйверов развития российского рынка — существенный потенциал роста электронной торговли.

— Ожидается, что целевой рынок Группы (мужская одежда и обувь) достигнет 1,14 трлн рублей в 2028 году (с учетом НДС), продемонстрировав среднегодовой темп роста на уровне 7,9% относительно 2022 года. При этом среднегодовые темпы роста онлайн-продаж мужской одежды в 2022—2028 годах составят порядка 20,4%.

— Исторически существенную долю на российском рынке мужской одежды занимали глобальные бренды. В результате одномоментного ухода или приостановления деятельности на российском рынке большинства ключевых иностранных производителей российский рынок мужской одежды перешел к ускоренному импортозамещению, создавая беспрецедентную возможность роста для отечественных брендов, способных предложить альтернативные конкурентные продукты. Ожидается, что доля российских игроков на рынке мужской одежды вырастет с 58% в 2022 году до 90% к 2028 году, а среднегодовой рост рынка составит 8,3% и достигнет 885 млрд рублей в 2028 году.

Позиция бесспорного лидера среди российских ритейлеров мужской моды

— Компания — ключевой бенефициар органического роста российского рынка мужской моды и общей трансформации этого рынка на фоне геополитических факторов.

— В основе эффективности бизнес-модели HENDERSON лежит постоянный контроль за каждым этапом создания стоимости, а также эффективный подход к взаимодействию с клиентами, при котором вместо отдельных товаров покупателям предлагается полноценный образ.

— Лидерство Компании стало возможным благодаря предложению клиентам товаров мирового класса по наилучшим ценам и превосходному сервису.
Основные факторы, которые укрепляют лидерство и увеличивают отрыв HENDERSON от конкурентов:

•  лучшие условия закупок у лидирующих международных поставщиков тканей и готовой продукции;
•  наиболее выгодные локации и условия аренды торговых площадей в российских торговых центрах, включая площади ушедших иностранных брендов;
•  полный контроль всей цепочки создания стоимости — от разработки дизайна коллекции и выбора тканей до производства товаров, доставки их в салоны и организации продаж;
•  эффективная омниканальная модель продаж, обеспечивающая мощный сетевой эффект и широкую базу лояльных покупателей и превосходный сервис для клиентов;
•  опытная международная команда профессионалов во главе с основателем;
•  приверженность лучшим практикам в области ESG.

Уникальное ценностное предложение для клиентов Группы

— Группа сформировала уникальное для российского рынка ценностное предложение, полностью покрывающее потребности его целевых клиентов всех возрастов, включая молодую аудиторию от 18 до 25 лет, аудиторию среднего возраста с 25 до 45 лет, а также клиентов старше 45 лет. Компания представлена в наиболее широком спектре стилей, что у большинства конкурентов.

— Группа предоставляет услугу индивидуального пошива Su Misura: услуга доступна в 38 салонах сети, до конца 2023 года планируется предоставлять ее в 45 салонах. Высокая привлекательность и перспективность сервиса подтверждаются интенсивным ростом продаж рубашек и костюмов Su Misura: выручка этого сегмента прирастает более, чем на 100% год к году[2]. Также в более, чем в 110 салонах Группы, предоставляется бесплатная услуга портного по подшиву и корректировке одежды (цель — внедрение этой услуги во всех салонах сети до 2028 года).

— Сезонный цикл управления коллекцией, состоящий из предсезона (8−10 месяцев), внутри которого происходят планирование, разработка, заказ, производство коллекции, а также сезона (2−6 месяцев), заключающегося в распределении коллекции между салонами, распродаже и финальном анализе текущего и прошлых сезонов, позволяет Группе эффективно управлять товаром внутри одного сезона, обеспечивая максимизацию прибыли и минимизацию товарных остатков на конец сезона.

— Ширина ассортимента обеспечена 1 300 цветомоделями, составляющими более чем 100 образов разных стилистических направлений. Около 55% ассортимента представлено всесезонным товаром.

— Высокий уровень узнаваемости бренда и удобство покупки обусловливаются широкой сетью собственных салонов во всех федеральных округах РФ, интернет-магазином и мобильным приложением, а также сотрудничеством с лидирующими маркетплейсами.

Полный контроль всей цепочки создания стоимости

— Собственное дизайн-бюро, состоящее из опытных штатных дизайнеров, конструкторов и технологов одежды, вовлеченных в разработку новых коллекций, обеспечивает оперативную реакцию на запросы клиентов и быструю адаптацию под меняющиеся мировые тренды мужской моды.

— Диверсифицированная база поставщиков представлена более чем 100 поставщиками мирового класса из 15 стран Европы и Азии. Поставщики тканей и производители готовой продукции HENDERSON — партнеры ведущих международных брендов в сегментах «люкс», «премиум» «доступная роскошь». Вся производимая по заказу продукция проходит соответствующие процедуры сертификации и строгого контроля качества.

— Выстроена эффективная централизованная логистическая функция. Компании удалось успешно оптимизировать логистические цепочки. По итогам первого полугодия 2023 года более 54% товарного потока поставлялось по железной дороге, доля автоперевозок — около 20%. Продуманные подходы HENDERSON к логистике и четко выстроенные маршруты для каждого салона позволяют существенно сокращать затраты на единицу товара относительно затрат при использовании альтернативных транспортных маршрутов.

Мощный сетевой эффект омниканальной системы продаж

— Эффективная интегрированная система продаж обеспечивает бесшовный клиентский опыт. Компания активно развивает омниканальную систему продаж, которая позволяет получить сильный синергетический эффект от кросс-продаж через различные каналы (сеть салонов мужской одежды, собственный сайт и сотрудничество с маркетплейсами).

— Развитая омниканальная модель продаж обусловливает высокие показатели лояльности клиентов HENDERSON. Так, более 92% выручки Компании в 2022 году было обеспечено держателями карт лояльности.

— HENDERSON обладает крупнейшей, по сравнению с конкурентами, офлайн-сетью розничных салонов, расположенных в лучших торговых центрах по всей территории России. Офлайн продажи в розничной сети обеспечивают порядка 83% выручки Компании. Количество посетителей салонов в 2022 году составило более 11 млн человек и продолжает расти.

— Группа сфокусирована на развитии собственного канала онлайн-продаж. В 2018 году во всех салонах сети был запущен сервис Click and Collect. Тогда же была окончательно сформирована омниканальная стратегия продаж и произошло обновление интерфейса интернет-магазина Группы. Сlick and Collect и розничная торговля через интернет-магазин обеспечили более 10% продаж в 2022 году.

— Мощный синергетический эффект системы продаж дополняется сотрудничеством с тремя ведущими маркетплейсами. Продажи через маркетплейсы в 2022 году обеспечили около 6% выручки Группы.

Подтвержденная модель внушительного роста и высокой рентабельности

— Исторически бизнес Компании демонстрировал устойчивый рост, развиваясь темпами, существенно превышавшими темпы роста не только российских, но и международных аналогов, что позволило HENDERSONзанять лидирующие позиции на российском рынке мужской одежды.

— По результатам 2022 года Компания укрепила свое лидерство: выручка выросла до 12,4 млрд рублей, что соответствует более чем 30% росту к аналогичному показателю 2021 года. А выручка за первое полугодие 2023 года составила почти 7 млрд рублей (рост на 32% относительно первого полугодия 2022 года).

— Дополнительный вклад в рост выручки внесло успешное поступательное развитие омниканальной бизнес-модели. Продажи HENDERSON через маркетплейсы в 2022 году увеличились на 48%, а совокупная доля онлайн-продаж (маркетплейсы и продажи через собственный сайт и приложение) составила 16,6%.

— Рост выручки HENDERSON сопровождался стремительным увеличением рентабельности бизнеса по EBITDA, которая в 2022 году составила 38,8% и 25,1% по стандартам МСФО 16 и МСФО 17 соответственно, что существенно превышает аналогичный показатель для большинства международных аналогов. Значительный рост рентабельности бизнеса был обусловлен эффективно выстроенной бизнес-моделью Компании, позволяющей осуществлять управление маржинальностью бизнеса и оперативно реагировать на изменения во внешней бизнес-среде.

Профессиональная команда во главе с основателем и лучшие ESG-практики

— Для повышения прозрачности и эффективности системы корпоративного управления в HENDERSONсформирован совет директоров, состоящий из девяти представителей, в том числе, два — независимые. При совете директоров создан комитет по аудиту и рискам, его возглавляет независимый директор.

— Группа уделяет особое внимание выбору поставщиков. Вся продукция производится исключительно на фабриках, прошедших сертификацию ведущих мировых брендов одежды и соответствующих высоким ESG-стандартам.

— Руководство Группы формирует благоприятную среду для своих сотрудников, в частности реализует широкий перечень программ обучения административного и торгового персонала, организует бесплатный трансфер сотрудников до места работы, предоставляет ДМС.

— Приобретение публичного статуса позволит Компании внедрить эффективную программу долгосрочной мотивации сотрудников Группы.

Четкая стратегия развития и создания стоимости

— HENDERSON планирует реализовать существенный потенциал за счет:

• реализации стратегии переоткрытия существующих салонов Компании в новом флагманском формате. Такая стратегия обеспечивает, при сохранении присутствия HENDERSON в лучших локациях в текущих ТЦ, предоставление клиентского опыта на качественно более высоком уровне за счет закрытия салонов малой площади (100−250 кв.м.) и одновременного открытия в рамках того же торгового центра нового салона большей площади (350−700 кв. м.);
• развития омниканальной бизнес-модели. Рост продаж через интернет-магазин Компании, в том числе по системе Сlick and Сollect, обеспечит мультипликативный эффект роста выручки HENDERSON за счет того, что покупатели приобретают сопутствующие товары в салонах при получении заказов, оформленных в интернете;
• реализации программ цифровизации бизнес-процессов и имплементации передовых IT-решений. Это позволит Группе и дальше повышать операционную эффективность бизнеса посредством автоматизации бизнес-процессов, эффективного управления остатками товара, оптимизации логистических цепочек и анализа потребительских предпочтений.

— В среднесрочной и долгосрочной перспективе Компания планирует выходить на рынки дружественных стран, в частности стран СНГ, и развиваться там по модели международного франчайзинга. С осени 2022 года пилотируется проект международного франчайзинга на двух салонах в Ереване.

— В стратегические планы по развитию Группы входит строительство и введение в эксплуатацию нового распределительного центра площадью 22,5 тыс. кв. м. в 2025 году, способного эффективно поддерживать дальнейший устойчивый рост бизнеса Компании.

PR
pr@henderson.ru

Лусинэ Тоноян
Руководитель отдела PR
Моб.: +7 (926) 234-74-65
Lusine.Tonoyan@henderson.ru

IR
ir@henderson.ru

Константин Гедымин
IR-директор
Моб.: +7 (985) 175-04-40
Konstantin.gedymin@henderson.ru

ЕМ (консультант по коммуникациям HENDERSON)
Анна Червонная
Моб.: +7 (925) 336-71-70
chervonnaya@em-comms.com

Дмитрий Жадан
Моб.: +7 (916) 770-89-09
zhadan@em-comms.com

Дом моды HENDERSON является крупнейшим федеральным ритейлером мужской моды в России и на протяжении 30 лет предлагает мужчинам элегантные и стильные коллекции для работы и отдыха в сегменте affordable luxury («доступный люкс»). Сегодня HENDERSON управляет 159 собственными салонами моды, расположенными в 64 городах России — от Калининграда до Владивостока, от Мурманска до Грозного, а также присутствует на крупнейших маркетплейсах страны. Осенью 2022 года бренд вышел на международный рынок и открыл два салона в Армении. Во всех салонах HENDERSON представлены коллекции мужской одежды, обуви, аксессуаров, парфюма и косметики. Бренд также предоставляет услугу индивидуального пошива HENDERSON Su Misura. В год своего 30-летия Компания открыла центральный флагманский салон на Кузнецком Мосту, 9/10, стр. 1.

Более подробная информация о HENDERSON представлена на сайте: henderson.ru/.

Раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38 967&attempt=1.

Телеграм-канал: https://t.me/HENDERSON_fashion.

Тинькофф Пульс: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Henderson_official/.

[1] Все указанные в подразделе данные — исследование агентства «INFOline-Aналитика».

[2] Приведенные данные основаны на исторических показателях Группы к текущей дате.